Sollte man überbewertete Aktien verkaufen und den Gewinn mitnehmen?

Wir investieren, um damit Geld zu verdienen. Theoretisch möchten wir dann kaufen, wenn ein Unternehmen günstig ist und es potenziell dann verkaufen, wenn es den fairen Wert erreicht oder überbewertet ist. Der Grund, warum einige Investoren bei diesem fairen Wert verkaufen, liegt daran, dass es dann kaum eine Sicherheitsmarge mehr für die Aktie gibt und schlechte Nachrichten oder Makrofaktoren die Aktien nach unten ziehen könnten.
Sollten wir überbewertete Aktien verkaufen?

Wenn du ein wahrer Investor bist, dann baust du dir ein Portfolio auf. Dein Portfolio besteht vielleicht aus Unternehmen aus den Sektoren Konsumgüter, Gesundheit, Technologie, Telekommunikation, Industrie, Energie, Rohstoffe, Finanzen und Luxusgüter.

Coca Cola (WKN:850663) gehört zu den Konsumgütern und ist mit 45 US-Dollar um etwa 13 % überbewertet, wenn man sich den normalen 10-Jahresdurchschnitt ansieht. Heißt das, man sollte jetzt die Gewinne mitnehmen?

Als Investor sollte man sich die Situation ansehen und dann entscheiden, was man mit einer überbewerteten Aktie macht. Hast du Coca-Cola wegen der Kursgewinne oder wegen der Dividende gekauft? Wenn du die Aktie wegen der Dividende gekauft hast, dann solltest du sie behalten und wenn du nicht viele Konsumgüteraktien in deinem Portfolio hast, dann wirst du die Aktie vielleicht auch lieber behalten wollen.

Wenn du verkaufst, könnte es lange dauern, bis das Unternehmen wieder einen attraktiven Kurs erreicht, um nachzukaufen und dann musst du noch entscheiden, wo du dein Geld investieren willst, wo du dieselbe Rendite und ein besseren Unternehmen bekommst (wenn nicht sogar besser).

Procter & Gamble Co (WKN:852062) ist auch auch eines dieser überbewerteten Unternehmen. Mit etwa 81 US-Dollar liegt auch P&G (zufälligerweise) 13 % über dem 10-Jahresdurchschnitt.

Das Unternehmen befindet sich aktuell im Umbau und trennt sich von Marken, die nicht zum Kerngeschäft gehören. Daher könnten die Gewinne auch dieses Jahr zurückgehen. Letztes Jahr fiel der Gewinn pro Aktie um 5 %.

Wenn man jetzt verkauft, dann sollte man auch eine gleichwertige Aktie mit einer Dividendenrendite von mindestens 3,3 % auf der Watchlist haben, um sie zu ersetzen.

Foolishes Fazit

Man sollte die Alternativen abwägen, bevor man verkauft. Wenn die Alternativen nicht so gut, aber günstiger bewertet sind, dann kann es sinnvoll sein zu verkaufen. Andere Erwägungen beinhalten den Sektor und wie ein Unternehmen in deinem Portfolio gewichtet ist. Wenn du zum Beispiel nur 5 % deines Portfolios in Konsumgüter gesteckt hast, dann wirst du Coca-Cola und Procter & Gamble vielleicht noch halten wollen.

Man sollte seine Ziele bei jeder Aktie immer wieder überprüfen, bevor man über einen Verkauf entscheidet. Ein Verkauf kann richtig sein, wenn das ursprüngliche Ziel darin bestand, Coca-Cola bei 45 US-Dollar zu verkaufen.

Anstatt hochwertige Unternehmen wie Coca-Cola und Procter & Gamble zu verkaufen, denke ich, ist es sinnvoller sie zu halten und nach anderen Unternehmen zu suchen, die man dem Portfolio hinzufügen kann. Auf diese Art kann man ein solides breit gestreutes Portfolio aufbauen.