The Motley Fool

Vonovia-Aktie: K-FFO-V von 12 möglich?

Vonovia
Foto: Vonovia SE

Bei der Vonovia-Aktie (WKN: A1ML7J) gibt es neue Erkenntnisse. Nicht nur, dass das Management in diesem Jahr auf der Hauptversammlung entscheidende Dinge zur Dividende und dem weiteren Wachstum gesagt hat. Nein, sondern es gibt auch ein frisches Zahlenwerk.

Nach der Hauptversammlung ist vor den Zahlen für das erste Quartal gewesen, wenn man es denn so möchte. Grundsätzlich sehe ich die Möglichkeit, dass die DAX-Aktie auf ein Kurs-FFO-Verhältnis von 12 kommen kann. Oder auf das titelstiftende K-FFO-V in dieser Höhe. Lass uns das näher betrachten.

4 "inflationssichere" Aktien, die man heute kaufen kann! Kein Zweifel, die Inflation steigt sprunghaft an. Investoren sind verunsichert. Geld, das nur auf der Bank liegt, verliert Jahr für Jahr an Wert. Aber wo solltest du dein Geld anlegen? Hier sind 4 Aktien-Favoriten der Redaktion von The Motley Fool, in die du bei steigender Inflation investieren kannst. Wir haben einige der profitabelsten Aktien dieser Generation wie Shopify (+ 6.878%), Tesla (+ 10.714%) oder MercadoLibre (+ 10.291%) schon früh empfohlen. Schlag bei diesen 4 Aktien zu, solange du noch kannst. Gib einfach unten deine E-Mail-Adresse ein und fordere diesen kostenlosen Bericht umgehend an. Fordere die kostenlose Analyse jetzt hier ab.

Vonovia-Aktie: Blicken wir auf die Zahlen!

Wie wir mit Blick auf das Zahlenwerk der Vonovia-Aktie feststellen können, kann das Management im ersten Quartal ein doch deutliches Wachstum bei dieser Kennzahl vorweisen. Mit einem Wert von 0,73 Euro je Aktie liegen wir starke 12,3 % über dem Vorjahreswert. Das geht natürlich unter anderem auch aus dem Merger mit der Deutsche Wohnen einher. Aber selbst bereinigt sind die Zuwächse eben solide.

Vielleicht der Vollständigkeit halber: Der Umsatz konnte ein Wachstum von 42,6 % im Jahresvergleich auf 1,63 Mrd. Euro vorweisen. Wohingegen die Funds From Operations auf Konzernebene um 44,4 % auf 564 Mio. Euro gewachsen sind. Eben ein fantastisches Wachstum, das einen klaren Auslöser besitzt.

Nun aber zurück zur Vonovia-Aktie: Wenn wir dieses Zahlenwerk weiterdenken, so kann es im Geschäftsjahr 2022 womöglich einen Wert von 2,92 Euro geben, der ziemlich nach an die Marke der 3,00 Euro heranrückt. Bei einem aktuellen Aktienkurs von ca. 36 Euro (nach der Präsentation der Zahlen) sehe ich entsprechend ein Kurs-FFO-Verhältnis von 12 als realistisch. Wobei sich dieser Wert konsequent durch ein moderates Wachstum verbilligen kann.

Erneut pro forma: Das Management betont im Ausblick zudem, dass man im laufenden Geschäftsjahr mit Funds from Operations auf Gruppenebene von 2 Mrd. Euro rechne. Ein Zielwert, der durchaus aufgrund dieser Zahlen realistisch erscheint.

Wirklich eine interessante Bewertung!

Die Vonovia-Aktie mit einem möglichen Kurs-FFO-Verhältnis von 12? Das ist attraktiv. Was ist, wenn sich noch dazu eine Dividendenrendite von über 4,5 % und Net Tangliable Assets von 63 Euro gesellen? Ich denke, mit einem Multiplikator von 0,6 auf Basis dieses inneren Wertes ist eine höhere Sicherheitsmarge bereits eingepreist.

Ich sehe in der Vonovia-Aktie derzeit eine klare, günstige Chance mit einem defensiven Geschäftsmodell. Wohnimmobilien gehen eigentlich immer. Zudem hat das Management die entscheidenden Weichen für ein solides Wachstum präsentiert, wovon man jetzt profitiert. Das ist eine attraktive Basis und eine günstige Bewertung für langfristig orientierte Investoren, die derzeit ein wenig Volatilität aushalten müssen.

Unsere Top-Aktie für das Jahr 2022

Es gibt ein Unternehmen, dessen Name zurzeit bei den Analysten von The Motley Fool sehr, sehr häufig fällt. Es ist für uns DIE Top-Investition für das Jahr 2022.

Du könntest ebenfalls davon profitieren. Dafür muss man zunächst alles über dieses einzigartige Unternehmen wissen. Deshalb haben wir jetzt einen kostenlosen Spezialreport zusammengestellt, der dieses Unternehmen detailliert vorstellt.

Klick hier, um diesen Bericht jetzt gratis herunterzuladen.

Vincent besitzt Aktien von Vonovia. The Motley Fool besitzt keine der erwähnten Aktien.

Wo du jetzt 1.000 EUR investieren kannst

Anlage-Experte Bernd Schmid von Stock Advisor Deutschland hat soeben seine 5 Top Aktien veröffentlicht, in die du seiner Meinung nach jetzt investieren kannst. Immerhin schlägt Stock Advisor Deutschland den Markt um den Faktor 3.

Tausende von Anlegern vertrauen deshalb bereits seinen Aktien-Empfehlungen, von denen sich viele bereits verdoppelt, verdreifacht oder sogar vervielfacht haben. Plus: 6 Monate nutzen, nur 3 Monate zahlen.

Teste jetzt 30 Tage lang Stock Advisor Deutschland und erhalten sofortigen Zugriff auf alle aktuellen Kaufempfehlungen und Inhalte!

Klick hier für alle Details!