Axon Enterprise: Von mehr Sicherheit profitieren? Nach dem dritten Quartal (vielleicht) die richtige Aktie!

Axon Enterprise (WKN: A2DPZU) kann für Foolishe Investoren eine Möglichkeit sein, vom Trendthema Sicherheit zu profitieren. Polizeigewalt ist in den USA und auch hierzulande leider manchmal ein Thema. Nichttödliche Lösungen wie Taser oder auch Transparenz schaffende Bodycams können eine Lösung und ein Mittelweg für Behörden und Bürger sein.

Hinter der Aktie von Axon Enterprise verstecken sich beide Lösungen. Fälle wie der von George Floyd zeigen zudem, dass solche Lösungen eine starke Relevanz besitzen. Auch deshalb hat die Aktie von Axon Enterprise im laufenden Börsenjahr 2020 zeitweise ein starkes Momentum gezeigt.

Jetzt hat Axon Enterprise jedenfalls erneut Quartalszahlen vorgelegt. Schauen wir im Folgenden daher einmal, was Foolishe Investoren hierzu wissen müssen. Und ob Axon Enterprise jetzt weiterhin eine aussichtsreiche Chance in diesem Sicherheitsmarkt ist.

Axon Enterprise: Das dritte Quartal im Blick!

Wie Axon Enterprise jetzt jedenfalls zeigen konnte, ging die Wachstumsgeschichte grundsätzlich weiter. Das Unternehmen konnte den eigenen Umsatz im Jahresvergleich um 27 % auf 166 Mio. US-Dollar steigern. Ein sehr solides Wachstum und eine deutliche Steigerung zum Vorquartal, wo der Sicherheitsausrüster noch einen Quartalsumsatz von 141 Mio. US-Dollar ausweisen konnte.

Auch ergebnisseitig macht Axon Enterprise Fortschritte: Im letzten Quartal lag das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen bei 34 Mio. US-Dollar, was einem Anteil von ca. 20 % des Umsatzes entspricht. Das Ergebnis je Aktie auf GAAP-Basis lag bei einem Verlust von lediglich einem Cent oder absolut bei einem Nettoverlust von 1 Mio. US-Dollar. Auf Nicht-GAAP-Basis läge das Ergebnis je Aktie sogar bei 40 US-Cent.

Oder anders ausgedrückt: Das moderate Wachstum von Axon Enterprise geht einfach munter weiter. Ein weiteres Mal blieben dabei die Cloud-Erlöse ein überproportionaler Wachstumstreiber. Im letzten Quartal kletterten hier die Umsätze um 34 % auf 45,46 Mio. US-Dollar. Mit einer operativen Marge von 77,1 % dürfte hier außerdem ein sehr profitabler Geschäftsbereich lauern, der es im dritten Quartal auf einen Umsatzanteil von ca. 27,4 % gebracht hat. Das liegt hingegen unter der Marke von 30 %, die die Cloud-Sparte bereits im zweiten Quartal ausweisen konnte.

Für das vierte Quartal rechnet das Management mit einem Umsatz in einer Spanne zwischen 175 und 185 Mio. US-Dollar, was eine Fortsetzung des Wachstumskurses implizieren dürfte. Damit sollte Axon Enterprise im laufenden Börsenjahr auf einen Gesamtumsatz zwischen 630 und 640 Mio. US-Dollar kommen.

Eine moderate, trendstarke Aktie!

Axon Enterprise zeigt auch mit diesem Quartalszahlenwerk für mich, dass sich hinter dem Sicherheitsausrüster ein solider, defensiver Trend versteckt, der zu einem beständigen Wachstum führt. Der besondere Reiz dieser Aktie rührt weiterhin von zwei Aspekten her: Zum einen der niedrigen Bewertung. Axon Enterprise wird auch jetzt mit einer Marktkapitalisierung von ca. 6,6 Mrd. US-Dollar bewertet. Das könnte noch viel Bewertungsspielraum beinhalten.

Zum anderen aber auch, dass hinter der Aktie ein Geschäftsmodell im Segment der Digitalisierung steckt. Insbesondere die Cloud-Plattform dürfte mittel- bis langfristig sehr wesentlich für die Erfolgsgeschichte werden. Hier locken hohe Margen, Netzwerkeffekte und wiederkehrende Umsätze, die der Polizei ihre Arbeit digitaler gestalten könnten. Je mehr Bodycams im Einsatz sind, desto stärker wird die Plattform außerdem.

Sicherheit wird dabei mittel- bis langfristig kein weniger wichtiges Thema. Genauso wie Polizeigewalt und ein angemessener Schutz für die Sicherheitsbehörden. Axon Enterprise könnte daher noch am Beginn der eigenen, jedoch trendstarken Wachstumsgeschichte stehen. Foolishe Investoren sollten das möglicherweise einmal ergründen.