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Wie man in Wachstumsaktien investiert

In die Erde gepflanzte Dollar-Geldscheine sollen wachsen und Ertrag bringen
Foto: TheDigitalWay via Pixabay

In Wachstumsaktien zu investieren, kann eine großartige Möglichkeit sein, an der Börse lebensverändernden Reichtum zu verdienen. Doch der Schlüssel besteht natürlich darin, zu wissen, welche Wachstumsaktien man kaufen sollte – und wann.

Um dir den Einstieg zu erleichtern, haben wir dir einen praktischen Leitfaden für Wachstumsinvestitionen zusammengestellt. Mit diesen Tools und Strategien kannst du dein Portfolio für langfristigen Erfolg mit Wachstumsaktien positionieren.

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Was ist eine Wachstumsaktie?

Wachstumstitel sind Unternehmen, die ihre Umsätze und Gewinne schneller steigern als der Durchschnitt in der Branche oder der Markt insgesamt.

Oftmals hat ein solches Unternehmen ein neues Produkt oder eine neue Dienstleistung entwickelt. Und häufig gewinnt es Anteile an bestehenden Märkten. Manchmal betritt es aber auch neue Märkte – oder es schafft sogar ganz neue Industrien und hat die Chance, sich in seiner neuen Nische als Platzhirsch zu etablieren.

Unternehmen, die über lange Zeiträume schneller als der Durchschnitt wachsen können, werden vom Markt in der Regel mit deutlich steigenden Aktienkursen belohnt. Dabei liefern sie den Aktionären oftmals ansehnliche Renditen. Je schneller sie wachsen, desto größer können die Erträge sein.

Im Gegensatz zu Value-Aktien sind Wachstumsaktien in Bezug auf Kennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) und Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis (KCV) in der Regel teurer als der Durchschnitt. Doch trotz ihres hohen Preisniveaus können die besten Wachstumsaktien den Anlegern immer noch hohe Renditen bieten. Jedenfalls dann, wenn sie ihr unglaubliches Wachstumspotenzial ausschöpfen.

Großartige Wachstumsaktien

Um dir ein paar Beispiele zu geben, sind hier zehn hervorragende Wachstumsaktien. Alle zehn sind heute an der Börse erhältlich:

Unternehmen Umsatzwachstum 2017-2022, pro Jahr Industrie
Shopify (WKN: A14TJP) 54,4 % E-Commerce
Tesla (WKN: A1CX3T) 86,2 % Elektroautos
Block (WKN: A143D6) 31,9 % Digitale Zahlungen
MercadoLibre (WKN: A0MYNP) 74,7 % E-Commerce
DocuSign (WKN: A2JHLZ) 133,4 % Software
Etsy (WKN: A14P98) 59,3 % E-Commerce
The Trade Desk (WKN: A2ARCV) 49,1 % Digitale Werbung
Salesforce (WKN: A0B87V) 25,0 % Software
Nvidia (WKN: 918422) 25,9 % Halbleiter
Alphabet (WKNs: A14Y6F, A14Y6H) 23,4 % Digitale Werbung

Datenquelle: Yahoo! Finance, Stand: 13. März 2023

Wie diese Liste zeigt, gibt es Wachstumsaktien in allen Formen und Größen. Denn sie sind in einer Vielzahl von Industrien zu finden. Dies gilt sowohl innerhalb der USA als auch auf internationalen Märkten. So sind zwar alle Aktien auf dieser Liste größere Unternehmen. Aber auch (und manchmal gerade!) kleinere Unternehmen können ein fruchtbarer Boden für Wachstumsinvestoren sein …

Eine gute Möglichkeit, in eine Vielzahl von kleinen Unternehmen zu investieren, ist ein börsengehandelter Fonds (ETF) wie der iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WKN: A2DWBY). Denn dieser Fonds bildet die Wertentwicklung des MSCI World Small Cap Index ab. So ermöglicht er es Anlegern, auf einfache Weise in mehr als 3.000 Small-Cap-Wachstumsunternehmen auf einmal zu investieren.

Wie man großartige Wachstumsaktien findet

Eine passive Lösung über einen ETF ist oft eine solide Lösung. Aber wenn dein Vermögen auf mehrere Tausend Aktien aufgeteilt ist, dann kannst du zwar eine großartige, aber wirst keine lebensverändernde Rendite erzielen. Das ist nur dann möglich, wenn du das Risiko eingehst, dein Kapital auf nur wenige (vielleicht ein paar Dutzend) Wachstumsaktien aufzuteilen. Dann musst du hoffen, dass der große Wurf dabei ist!

Um großartige Wachstumsaktien zu finden, musst du folgendes tun:

  • Starke langfristige Markttrends identifizieren und die Unternehmen finden, die am besten positioniert sind, um von diesen zu profitieren.
  • Deine Liste rigoros filtern und nur die Unternehmen stehen lassen, die starke Wettbewerbsvorteile besitzen.
  • Deine Liste erneut rigoros filtern und nur die Unternehmen stehen lassen, die wirklich große Zielmärkte ins Auge fassen.

Bist du überfordert? Kein Problem: Werfen wir gemeinsam einen detaillierten Blick auf diese drei Schritte!

Identifiziere Trends und die Unternehmen, die sie vorantreiben

Unternehmen, die aus starken langfristigen Trends Kapital schlagen können, können ihre Umsätze und Gewinne über viele Jahre hinweg steigern. Das wiederum steigert in der Regel langfristig den Wert des Unternehmens. So schaffen sie für ihre frühen Investoren großen Wohlstand.

Solche langfristigen Trends – und Unternehmen, die dir helfen können, von ihnen zu profitieren – findest du etwa in folgenden Bereichen:

  • Elektronischer Handel: Immer mehr Menschen kaufen online ein – und doch findet ein Großteil des weltweiten Handels noch immer offline statt. In den westlichen Ländern sind unter anderem Amazon (WKN: 906866) und Shopify gut positioniert. Klicke hier für eine kostenlose Video-Aktienanalyse, in der wir die beiden Giganten ausführlich vergleichen). MercadoLibre hält einen führenden Anteil des Online-Einzelhandelsmarktes in Lateinamerika.
  • Digitale Werbung: Alphabet und Meta Platforms (WKN:A1JWVX) besitzen den Löwenanteil des digitalen Werbemarktes. Und sie sind bereit, ordentlich zu profitieren, da sich die Marketing-Budgets von TV und Print auf Online-Kanäle verlagern. Aber der Markt ist groß und bietet auch Platz für aufstrebende Akteure wie The Trade Desk.
  • Cloud-Computing: Immer weniger Action spielt sich auf lokalen Rechnern und Speichern ab – in der Cloud spielt die Musik! Halbleiter von Unternehmen wie Nvidia sowie Amazons Cloud-Infrastrukturdienste tragen dazu bei, dies zu ermöglichen. Aufbauend auf diesem Trend stellen viele Unternehmen wie Salesforce, DocuSign, Adobe (WKN: 871981) und andere ihre Software über die Cloud zur Verfügung.

Der Schlüssel liegt darin, so früh wie möglich in diese Art von Trends und Unternehmen zu investieren. Je früher du einsteigst, desto mehr kannst du davon profitieren. Die stärksten Trends können viele Jahre und sogar Jahrzehnte andauern.

Du musst aufpassen, dich nicht in einer Hype-Phase von einer frühen Technologie oder einem frühen Trend anstecken zu lassen. In solchen Momenten steigen die Aktienkurse vieler Start-ups oft aus purer Gier von Investoren an – und andere Investoren laufen dem Trend aus demselben Motiv hinterher. Warte in so einem Fall lieber ab, bis sich der Hype gelegt hat. Du verpasst hier in der Regel nichts – und wenn doch, dann investierst du halt in den nächsten Trend!

Umgekehrt kann es manchmal Jahre dauern, bis der Markt das Potenzial einer neuen Technologie oder eines Unternehmens erkennt. Auch solche Phasen gehören zum Investieren in Wachstumsaktien dazu – es geht nicht jeden Tag aufwärts!

Priorisiere Wachstumsaktien mit Wettbewerbsvorteilen

Es ist auch wichtig, Wachstumsunternehmen zu kaufen, die über starke Wettbewerbsvorteile verfügen. Sonst könnten ihre Konkurrenten an ihnen vorbeiziehen, und ihr Wachstum könnte nicht lange anhalten.

Einige Wettbewerbsvorteile sind:

  • Netzwerkeffekte: Meta mit seinen starken Netzwerken Facebook, Instagram und WhatsApp ist hier ein Paradebeispiel. Jede Person, die sich seiner Social-Media-Plattform anschließt, macht sie für andere Mitglieder wertvoller. Netzwerkeffekte können es Neueinsteigern schwer machen, den derzeitigen Marktführer zu verdrängen. Und die mehr als zwei Milliarden Nutzer von Facebook machen es unwahrscheinlicher, dass ein neues Social-Media-Unternehmen es verdrängen wird. Vollkommene Sicherheit bietet aber auch dieser Netzwerkeffekt nicht – das sehen wir am Aufstieg des Rivalen TikTok.
  • Größenvorteile: Größe kann ein weiterer Vorteil sein. Amazon ist hier ein hervorragendes Beispiel. Denn sein riesiges globales Liefernetzwerk ist etwas, das für seine kleineren Rivalen extrem schwierig zu replizieren sein wird. Das bedeutet, dass Amazon es leichter hat, schnellen und günstigen Versand anzubieten.
  • Hohe Wechselkosten: Das sind die Kosten und Schwierigkeiten, die mit dem Wechsel zu einem konkurrierenden Produkt verbunden sind. Shopify, das als Online-Einzelhandelssystem für mehr als eine Million Unternehmen dient, ist ein großartiges Beispiel für ein Geschäft mit hohen Wechselkosten. Wenn ein Unternehmen einmal angefangen hat, Shopify als Kern seines Online-Betriebs zu nutzen, wird es wahrscheinlich nicht mehr die Mühe auf sich nehmen, zu einem anderen Anbieter zu wechseln.

Suche nach Unternehmen mit großen Zielmärkten

Schließlich wirst du in Unternehmen mit großen ansprechbaren Märkten investieren wollen. Und großen Wachstumsmöglichkeiten.

Branchenberichte von Marktforschungsunternehmen wie Gartner (WKN: 887957), eMarketer und vielen weiteren liefern Schätzungen zu Branchengrößen, Wachstumsprognosen und Marktanteilszahlen. Diese können bei der Wachstumsaktienanalyse sehr hilfreich sein. Denn je größer die Chance, desto größer kann ein Unternehmen letztendlich werden. Und je früher es im Wachstumszyklus ist, desto länger kann es mit einer beeindruckenden Geschwindigkeit weiter wachsen.

Dabei ist es wichtig, die Marktgröße nicht isoliert zu betrachten, sondern ins Verhältnis zur aktuellen Unternehmensbewertung zu setzen: Ein Unternehmen, dessen Marktkapitalisierung (Anzahl Aktien multipliziert mit dem Aktienkurs) bei fünf Milliarden Euro liegt und das einen 50 Mrd. Euro großen Zielmarkt anspricht, stellt vermutlich eine schlechtere Investitionschance dar als ein Unternehmen, dessen Zielmarkt nur 30 Mrd. Euro groß ist, aber erst eine Milliarde Euro auf die Börsenwaage bringt.

Der bekannteste Wachstumsaktien-Fehler: zu teuer gekauft!

Zum Schluss wollen wir uns einen Fehler ansehen, der vielen Wachstumsaktien-Investoren wieder und wieder passiert und der einem wirklich die Gesamtrendite vermiesen kann: ein zu teurer Kaufkurs.

An der Börse geht es oft um Erwartungen. Ein Unternehmen, von dem für die nächsten fünf Jahre gemeinhin ein starkes Gewinnwachstum erwartet wird, wird auch entsprechend hoch bewertet. Manchmal können die Erwartungen der Aktienmarktakteure der wahren Entwicklung auch vorauseilen. Wenn das Unternehmen dann etwas schlechter performt als erwartet, kann es zu herben Kursverlusten kommen.

Es ist daher gar keine so gute Idee, immer den heißesten, meistgehypten Wachstumschancen hinterherzurennen. Frage dich beim Investieren in eine Wachstumsaktie immer, ob das Unternehmen seine Gewinne in den nächsten fünf bis zehn Jahren realistischerweise ausreichend steigern kann, sodass die aktuelle Aktienbewertung günstig erscheint. Wenn du der Meinung bist, dass die Wachstumserwartungen des Markts zu übertrieben sind, dann kann es eine gute Idee sein, Abstand von dieser Aktie zu nehmen. Auch dann, wenn alle anderen Faktoren passen.

Lass dir von Growth Investing helfen

Das Anlegen in Value-Aktien erfordert einen langen Atem – das Investieren in Growth-Aktien noch umso mehr! Ein Fokus auf wachstumsstarke Unternehmen mit starken Wettbewerbsvorteilen in großen Märkten garantiert immer noch keine Gewinne.

Manchmal wirst du auch völlig danebenliegen. Selbst die besten Wachstumsinvestoren dort draußen liegen nicht annähernd mit einer hundertprozentigen Wahrscheinlichkeit richtig. Aber das schöne ist, dass schon ein gewaltiger Gewinner gleich mehrere Rohrkrepierer mehr als ausgleichen kann.

Der Bärenmarkt-Überlebensguide: Wie du mit einer Marktkorrektur umgehst!

Ein erneutes Aufflammen von Corona in China, Krieg innerhalb Europas und eine schwächelnde Industrie in Deutschland in Zeiten hoher Inflation und steigender Zinsen. Das sind ziemlich viele Risiken, die deinem Depot nicht guttun.

Hier sind vier Schritte, die man unserer Meinung nach immer vor Augen haben sollte, wenn der Aktienmarkt einen Rücksetzer erlebt.

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Dieser Artikel wurde von Joe Tenebruso auf Englisch verfasst und am 14.04.2020 auf Fool.com veröffentlicht. Er wurde übersetzt und editiert, damit unsere deutschen Leser an der Diskussion teilnehmen können. 

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