Warren Buffett hat gerade wirklich ETFs gekauft: Was bedeutet das? Und ist das erst der Anfang?!

Wer lange Zeit gesagt hat, dass Warren Buffett bislang bei Berkshire Hathaway (WKN: A0YJQ2) keine ETFs gekauft hat, einfach weil er es nicht benötigt, hatte stets recht. Der Starinvestor und das Orakel von Omaha ist schließlich durch seine sorgfältige Aktienauswahl berühmt geworden. Und auch reich, eben weil er die breiten Märkte über viele Jahre und Jahrzehnte hinter sich gelassen hat.

Viele hätten entsprechend damit gerechnet, dass der Starinvestor auch weiterhin davon absieht, bei Berkshire Hathaway Passivfonds zu kaufen. Umso überraschender ist es nun gewesen, dass Buffett für 25 Mio. US-Dollar zwei Passivfonds gekauft hat. Beide übrigens Produkte, die den S&P 500 nachbilden.

Aber was bedeutet das? Wird Warren Buffett hier möglicherweise sogar nachlegen? Fragen, die sich viele ETF- und Berkshire-Investoren in diesen Tagen stellen. Lass uns daher im Folgenden einmal versuchen, ein paar Antworten zu finden.

Ein kleiner Anfang …

Was wir an dieser Stelle natürlich zunächst betonen sollten, ist, dass das Orakel von Omaha lediglich eine kleine Position von 25 Mio. US-Dollar in Index- und Passivfonds auf den S&P 500 eingegangen ist. Das kann in vielerlei Hinsicht interpretiert werden, möglicherweise ist es nicht einmal Buffett, sondern einer der anderen Portfolio-Manager von Berkshire Hathaway gewesen, die hier die Entscheidung für die ETF getroffen haben. Der Anteil am Gesamterfolg ist hier noch vergleichsweise gering.

Dennoch ist es ein Novum in der Geschichte von Berkshire Hathaway und vor allem die US-Fools vertreten diesbezüglich die Auffassung, dass das Orakel von Omaha möglicherweise einen ersten Schritt gehen wollte, der zeigt, dass er sich selbst an seinen eigenen Ratschlag hält. Seit vielen Jahren betont der CEO der legendären Beteiligungsgesellschaft schon, dass die Passivfonds eine Wunderwaffe beim privaten Vermögensaufbau sind. Wobei die marktübliche Rendite natürlich eigentlich hinter der von Berkshire Hathaway gelegen hat.

Möglicherweise könnte das ein Indikator dafür sein, dass Buffett und Berkshire nun, auch in Anbetracht der hohen Bewertungen, die einzelne Käufe oder ganze Übernahmen erschweren, einen anderen Weg gehen werden. Anstatt auf lediglich vereinzelte, starke Chancen zu gehen, könnte die Beteiligungsgesellschaft künftig womöglich auf den gesamten Markt als Gesamtkonstrukt setzen. Ein möglicher Paradigmenwechsel im Ansatz des Starinvestors, wobei das eine These sein könnte, die noch heiß diskutiert werden dürfte beziehungsweise wohl auch weiterer Erklärung bedarf.

Werden weitere ETF-Käufe kommen?

Die spannende Frage, ob weitere ETF-Käufe erfolgen werden, lässt sich ebenfalls nicht so einfach beantworten. Im Endeffekt hängt diese Frage schließlich mit der künftigen Ausrichtung von Berkshire Hathaway zusammen beziehungsweise mit der Intention, weshalb die Passivfonds nun gekauft worden sind.

Möglicherweise möchte Warren Buffett auch einfach nicht weiter das Cashproblem anschwellen lassen und hat mit einigen der eintrudelnden Dividenden begonnen, in Passivfonds zu investieren. Wobei Berkshire Hathaway im letzten Quartal eigentlich eher devestiert hat, was möglicherweise widersprüchliche Signale zum Gesamtmarkt auslöst.

Die nächsten Quartalsupdates werden jedenfalls spannend werden. Genauso wie die diesjährige Hauptversammlung von Berkshire Hathaway im Mai dieses Jahres, wo die neue ETF-Ausrichtung möglicherweise diskutiert werden könnte.

Ein 25 Mio. US-Dollar-Novum

Über die genauen Beweggründe herrschen daher gegenwärtig, wie gesagt, noch einige Unsicherheiten. Nichtsdestoweniger wird es spannend, zu sehen, ob und, wenn ja, wie weit diese initiale Position noch ausgebaut wird. Ein Ritterschlag für alle ETFs ist dieser Schritt auf jeden Fall. Wenn auch ein vergleichsweise kleiner im Gesamtkunstwerk dieser Beteiligungsgesellschaft.