Der Launch von Disney+ war mehr als gut – auch für Roku

Man war sich nicht ganz sicher, wie sich die Einführung neuer Streaming-Dienste wie Disneys (WKN: 855686) Disney+ oder Apples (WKN: 865985) Apple TV+ auf Roku (WKN: A2DW4X) auswirken würde. Viele sahen den niedrigen Preis von Apple TV+ und die Bündelungsstrategie von Apple mit seiner Hardware als große Herausforderung für Roku, die ja hauptsächlich Hardware zum Streaming von Inhalten bereitstellen. Wieder andere haben Bedenken geäußert, dass mehr Zeit für das Streamen von werbefreiem Video auf Roku-Geräten sich auf deren Werbegeschäft negativ auswirken wird.

Das Management hat da aber überhaupt keine Sorgen. „Die Konkurrenz wird die Zuschauerzahlen auf unserer Plattform und die Interaktion insgesamt steigern, was natürlich gut ist“, sagte CEO Anthony Wood über Disney+ und andere Premium-Streaming-Konkurrenten. Erste Anzeichen deuten darauf hin, dass Wood recht hat. Die Roku Mobile App verzeichnete nach Angaben von Apptopia seit der Einführung von Disney+ einen Anstieg der Downloads um fast 30 %. (Die Roku-App wird meist als Fernbedienung für Roku-Geräte verwendet.)

Disney+ sorgt für mehr Verbraucher, die Streaming-Geräte wie die von Roku kaufen, was das Geschäft des Unternehmens antreiben wird. Und zwar auch, wenn es keine Werbeeinnahmen direkt aus der zunehmenden Gesamtmenge des Streamings ziehen wird.

AVOD vs. SVOD

Das Anzeigengeschäft von Roku ist mit der zunehmenden Beliebtheit von kostenlosem, werbegestütztem Ad-supported-Video-on-Demand, kurz AVOD, gewachsen. Das steht im Gegensatz zum Abomodell Subscription-Video-on-Demand oder SVOD, das in der Regel keine Werbung hat (mit wenigen bemerkenswerten Ausnahmen, wie Disneys Hulu und ESPN+).

70 % der Roku-Benutzer nutzen AVOD-Kanäle, und 45 % sagen, dass sie eher AVOD-Inhalte als SVOD-Inhalte sehen.

Roku holt Einnahmen aus AVOD-Kanälen, indem es einen Prozentsatz der freien Werbe-Slots für sich selbst verwendet, in der Regel sind das etwa 30 %. Man bietet zudem den Roku Channel an, der sowohl lizenzierte Inhalte von Roku als auch werbegestützte Inhalte von Partnern enthält.

Das Wachstum von AVOD hat das Wachstum der Werbeeinnahmen von Roku vorangetrieben. Die Plattformeinnahmen stiegen im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 79 %, wobei Videowerbung dieses Wachstum förderte. Die Auswirkungen der Umsatzverschiebung in Richtung Videowerbung zeigen sich in der Rohertragsmarge von Roku, die im letzten Quartal auf 62,6 % sank, verglichen mit 70,5 % im Vorjahreszeitraum. Videowerbung hat eine geringere Bruttomarge als andere Plattformumsätze.

Man kann schnell erkennen, wie mehrere neue werbefreie Streaming-Optionen zu einem der größten Umsatzwachstumstreiber von Roku werden könnten. Wenn die Verbraucher mehr Zeit in Disney+ oder Apple TV+ und weniger Zeit in The Roku Channel verbringen, kann Roku die Zeit, die die Nutzer auf seiner Plattform verbringen, nicht direkt monetarisieren. Selbst wenn die Konkurrenten die Interaktion vorantreiben, könnte sich das als weniger gut erweisen, wie Wood annimmt.

Monetarisierung von Interaktion auf werbefreier Plattform

Roku hat noch viele Möglichkeiten, aus Disney+ und Apple TV+ Nutzen zu ziehen. „Ich werde mich nicht zu einem bestimmten Partner äußern, außer zu sagen, dass unsere Beziehungen vielfältig sind“, sagte Scott Rosenberg, Leiter des Plattformgeschäfts von Roku. „Wir sind uns einig, den Erfolg dieser Dienste durch das Roku-Ökosystem zu fördern.“

Wood sagte, dass die Investition für Rokus Anzeigen zur Kundengewinnung „effektiver ist als wahrscheinlich jede andere Art“. Da könnte Disney durchaus zustimmen. Denn die buchten am Wochenende nach dem Start von Disney+ den Home Screen von Roku, um noch mehr Anmeldungen für Disney+ zu bekommen. Roku-Nutzer wurden mit Werbung im Disney-Design und einer Anzeige zur Anmeldung bei Disney+ begrüßt.

Wichtig ist, dass für die Kunden der Wert der Premiumanzeigen steigt. Roku sammelt nicht nur Marketing-Dollar aus diesen Werbeplatzierungen, sondern erhält auch einen Anteil am Abonnementumsatz für jede neue Anmeldung.

Das gestiegene Interesse und Engagement auf Rokus Plattform, das sich aus der Einführung von Disney+ oder Apple TV+ ergibt, wird dem Unternehmen also sicherlich zugutekommen. Auch wenn sich der Trend in Richtung werbefreier Inhalte bewegt, sollte Roku einen großen Nutzen für sein Plattformgeschäft außerhalb des Videoanzeigenverkaufs sehen. Und dieses zusätzliche Umsatzwachstum wird mit höheren Margen als das Videoanzeigengeschäft erzielt, sodass dies ein Gewinn für Roku ist.