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Wie man in den E-Commerce investiert

E-Commerce ist die Abkürzung für Electronic Commerce, den Akt des Kaufs und Verkaufs von Produkten und Dienstleistungen über das Internet. Es umfasst alle Einzelmaßnahmen, die wir in einem Unternehmen als selbstverständlich erachten:

  • Auswahl des Produkts
  • Zahlung für das Produkt (oder Zahlungseingang)
  • das Produkt in die Hände des Käufers bringen
  • Kundenbetreuung
  • und mehr

Der E-Commerce hat die Art und Weise, wie die Verbraucher ihr Geld ausgeben, verändert. Diese neue Welt des Einkaufens hat den gesamten Einzelhandel auf den Kopf gestellt, große Player zu Nullen gemacht (wirklich) und einige Anbieter, deren Geschäft ganz auf dem Versprechen der Branche basiert, in die Reihen der größten Unternehmen der Welt erhoben.

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Warum ist E-Commerce wichtig?

E-Commerce macht einen immer größeren Teil des US-Einzelhandels aus. Das U.S. Census Bureau hat gemeldet, dass der inländische E-Commerce-Umsatz im dritten Quartal 2018 insgesamt 130,9 Mrd. US-Dollar betrug, ein Anstieg um 14,5 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Insgesamt stiegen die Einzelhandelsumsätze in den USA im gleichen Zeitraum nur um 5,3 %. Das stetige Wachstum des E-Commerce in den letzten Jahren hat dazu geführt, dass er heute rund 10 % des gesamten US-Einzelhandelsumsatzes ausmacht.

Doch auch diese Statistiken erzählen nicht die ganze Geschichte, denn der Gesamteinzelhandel umfasst auch Unternehmen, die sich naturgemäß nicht für den E-Commerce eignen, wie Tankstellen, Autohäuser und Baustofflieferanten. Bereinigt man dies, so würde der Anteil des E-Commerce am gesamten Einzelhandel deutlich höher ausfallen.

In Entwicklungsländern in denen es oft an einem soliden Festnetzanschluss mangelt, gewinnt der mobile Handel noch mehr an Bedeutung. In Lateinamerika zum Beispiel wuchsen mobile Transaktionen von 2016 bis 2017 um 37 %, so das Onlinemarketingunternehmen Criteo. Im Nahen Osten und in Afrika wurden laut derselben Umfrage zwei Drittel aller E-Commerce-Transaktionen über eine App oder einen mobilen Webbrowser generiert. Einzelhändler, die keine mobilen Käufer bedienen, könnten bald von denen überholt werden, die das tun.

Warum ist E-Commerce so beliebt?

Der E-Commerce macht es einfacher und bequemer denn je, Waren und Dienstleistungen zu kaufen. Wenn du etwas online kaufst, anstatt in den Laden zu gehen, sparst du Zeit und manchmal Geld.

Konzentrieren wir uns auf zwei Aspekte: die immer besseren Bereitstellungsoptionen und den Aufstieg des mobilen Computings.

Im Februar 2005 startete Amazon.com Amazon Prime, einen Abonnementdienst, der für die meisten Produkte eine „kostenlose“ Lieferung bis zum nächsten Tag ermöglichte und die E-Commerce-Landschaft für immer veränderte. Bis 2009 waren nur einige Artikel für die Lieferung am selben an Prime-Mitglieder in ausgewählten Städten zugelassen. Obwohl der Schritt die Rendite von Amazon kurzfristig massiv belastete, konzentrierte sich CEO Jeff Bezos weiterhin auf den langfristigen Nutzen. Im Nachhinein ist leicht zu erkennen, dass er recht hatte. Am Anfang, als Amazon eine Jahresgebühr von 79 US-Dollar für diesen Service verlangte, verlor das Unternehmen Geld mit jedem seiner Prime-Mitglieder, aber als Amazon die Gebühr auf 119 US-Dollar erhöhte und seine Lieferdienste ausbaute, hatten die Konkurrenten auf einmal ein Problem. Ob die Konkurrenten von Amazon jemals aufholen oder nicht, eines lässt sich nicht leugnen: Schnelle Lieferung zu niedrigen Kosten ist heute eine absolute Notwendigkeit im E-Commerce.

M-Commerce, der Kauf von Produkten von einem mobilen Gerät aus, ist in vielerlei Hinsicht die natürliche Weiterentwicklung des E-Commerce, da Smartphones fast allgegenwärtig geworden sind und für mehr Aufgaben als je zuvor eingesetzt werden. Im Jahr 2016 entfielen 69 % der Gesamtzeit, die mit digitalen Medien, verbracht wird auf das Mobiltelefon, so das Analyseunternehmen Comscore. Dazu gehört natürlich auch das Einkaufen, nur eine weitere Möglichkeit, wie sich das Verbraucherverhalten in den letzten Jahren verändert hat. Im Jahr 2017 machte der M-Commerce 34,5 % oder etwas mehr als ein Drittel des E-Commerce-Umsatzes aus. Bis 2021 soll diese Zahl auf 53,9 % steigen.

Welche Beispiele für E-Commerce-Unternehmen gibt es?

Nicht jedes E-Commerce-Unternehmen ist gleich. Sehen wir uns ein paar verschiedene Arten an.

  • Einige E-Commerce-Unternehmen bieten Plattformen für Verkäufer an, um virtuelle Geschäfte zu betreiben. Das bekannteste Beispiel ist wahrscheinlich eBay, das für sein Onlineauktionsformat bekannt ist, aber es gibt auch Etsy, das sich auf handgefertigte Waren und Sonderanfertigungen spezialisiert hat, sowie Shopify, das Tools bietet, die es jedem Unternehmer ermöglichen, online zu verkaufen.
  • Andere Unternehmen verkaufen ihre eigenen Marken online, getrennt von ihren physischen Geschäften. Daher finden Kunden beispielsweise auf der Website von Michael Kors Holdings die eigenen Modemarken zum Verkauf, darunter Kors- und Jimmy-Choo-Artikel. Das ist ein weiteres grundlegendes Geschäftsmodell.
  • Es gibt auch Hybride, die ihre eigenen Waren verkaufen und zusätzlich Waren von anderen anbieten. Das beste Beispiel dafür ist zweifellos Amazon.
  • Schließlich sind einige Unternehmen Omnichannel-Einzelhändler, was bedeutet, dass du etwas online kaufen und persönlich abholen kannst – was hilfreich ist, wenn du etwas bestellst, was zu groß oder zu sperrig ist, um es vor deiner Haustür zu hinterlassen. Home Depot ist ein gutes Beispiel dafür: Das Management sagte, dass im zweiten Quartal 2018 nicht nur der Onlineumsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 26 % gestiegen ist, sondern auch 47 % aller Onlinebestellungen persönlich abgeholt wurden.

11 großartige E-Commerce-Aktien

Da die E-Commerce-Welt so schnell wächst, glaube ich, dass die Investoren besser bedient sind, wenn sie sich auf Unternehmen konzentrieren, die in der Lage sind, sich gut zu entwickeln, unabhängig davon, welche Trends vorherrschen oder welche Einzelhändler sich als geschickter erweisen als andere. Es ist eine schwierige Angelegenheit, zu versuchen festzustellen, ob sich beispielsweise Costco Wholesale oder Target im E-Commerce-Verkauf gegenseitig übertreffen, wenn man bedenkt, dass beide nicht nur Angebote für Onlineshopper bieten. In diesem Sinne findest du hier zehn potenzielle Investitionen, die fast jeden Aspekt des E-Commerce abdecken und die ausgezeichnete Möglichkeiten darstellen, den Markt zu schlagen.

Unternehmen Warum es uns gefällt Marktkapitalisierung
Alibaba Group Holding (WKN:A117ME) Dieser chinesische Einzelhändler ist ein Online-Imperium, das bereit ist, von der wachsenden Mittelschicht des Landes zu profitieren. 392 Milliarden USD
Amazon.com (WKN:906866) Seinen Ruf als “The Everything Store” hat Amazon sich damit verdient, eine Branche nach der anderen aufzumischen. 802 Milliarden USD
Etsy (WKN:A14P98) Diese Online-Plattform hat eine eigene Marke entwickelt und eine Nische für den Verkauf von handgemachten Waren und Sonderanfertigungen geschaffen. 6,3 Milliarden USD
GrubHub (WKN:A1XE9Z) Diese Plattform für die Lieferung von Lebensmitteln könnte am besten positioniert sein, um den Wunsch der Verbraucher nach mehr Liefermöglichkeiten für Lebensmittel zu nutzen. 7,1 Milliarden USD
Home Depot (WKN:866953) Der Baumarktriese baut eine erstklassige Logistik-Infrastruktur und eine Omnichannel-Shopping-Plattform auf. 202 Milliarden USD
Mastercard (WKN:A0F602) Das zweitgrößte Kreditkartenunternehmen der Welt ist ein großer Name für den elektronischen Zahlungsverkehr, der der Schlüssel zum Erfolg des E-Commerce ist. 202 Milliarden USD
PayPal  (WKN:A14R7U) Der Zahlungsspezialist hat kürzlich 250 Millionen aktive Konten gemeldet und bestätigt, dass er eine beliebte digitale Zahlungsmöglichkeit für Millionen von Verbrauchern ist. 106,8 Milliarden USD
Shopify (WKN:A14TJP) Dieses Unternehmen bietet Online-Unternehmern die Tools und die Plattform, die sie benötigen, um ihren virtuellen Shop einfach einzurichten und mit dem Verkauf ihrer Waren zu beginnen. 16,1 Milliarden USD
Visa (WKN:A0NC7B) Das weltweit größte Kreditkartenunternehmen ist der Schlüssel zu dem Zahlungsnetzwerk, über das so viele Online-Transaktionen laufen. 304 Milliarden USD
WestRock (WKN:A14V41) Der Spezialist für Verpackungen und Kartons könnte die ideale Investition für Dividendenjäger sein. 10,5 Milliarden USD
XPO Logistik (WKN:A1JHUP) Dies könnte das am besten positionierte Unternehmen sein, das alle von uns bestellten Pakete liefert und gleichzeitig den Titanen der Branche Marktanteile wegnimmt. 8,0 Milliarden USD

DATENQUELLE: GOOGLE FINANCE. DATENSTAND 11. JAN. 2019.

Werfen wir einen genaueren Blick auf einige der Unternehmen, die in Teilen der Branche tätig sind, die wir noch nicht diskutiert haben.

Warum du in Mastercard und Visa investieren solltest

Ja, ich schummle – das sind gleich zwei Unternehmen, die eine Investition wert sind. Beide sind großartige E-Commerce-Aktien aus genau dem gleichen Grund: Der elektronische Handel erfordert den elektronischen Zahlungsverkehr, und das sind die beiden größten Unternehmen der Welt, die solche Zahlungen verarbeiten. Mastercard und Visa erheben jedes Mal eine kleine Gebühr, wenn eine Zahlung über ihre Netzwerke abgewickelt wird, d. h. wenn ein Karteninhaber einen Kauf bei einem Händler tätigt und Geld von der Bank des Karteninhabers (auch bezeichnet als Emittent) zur Bank des Händlers fließen muss. Diese kleinen Gebühren summieren sich zu bedeutenden Einnahmen.

Es liegt auf der Hand, dass Mastercard und Visa große Gewinner in der neuen Welt des E-Commerce sein sollten. In der realen Welt kann man natürlich bar zahlen, aber Onlinetransaktionen erfordern eine Zahlung, die sofort eingereicht und bearbeitet werden kann. Vasant Prabhu, CFO von Visa, formulierte es auf einer Analystenkonferenz im Jahr 2017 so:

„Es geht um einfache Zahlen. Der E-Commerce wächst fünfmal so schnell wie das physische Geschäft. Bei einer E-Commerce-Transaktion ist die Bereitschaft, eine Visa-Karte zu verwenden, doppelt so hoch wie bei einer persönlichen Transaktion. Daher wächst etwas fünfmal so schnell, bei dem die Neigung, mit Visa zu zahlen, doppelt so hoch ist. Das ist phänomenal.“

Das ist durchaus bedeutend, auch wenn man nur die bereits erwähnten Aktien berücksichtigt. In Fast-Food-Restaurants können die Gäste Bargeld verwenden, aber jetzt bestellen sie eine Lieferung auf GrubHub, wo sie auf jeden Fall bargeldlos zahlen. Handwerker verkaufen heute mehr Kunsthandwerk auf Etsy als auf lokalen Märkten. Ein Heimwerker, der zu Home Depot kommt, könnte bar für die Materialien und Werkzeuge bezahlen, die er für seinen nächsten Job benötigt. Jetzt besteht jedoch eine gute Chance, dass er sie online bestellt und an dem Tag, an dem er das Projekt beginnt, auf die Baustelle liefern lässt. In all diesen Fällen werden Transaktionen, die zuvor möglicherweise in bar durchgeführt wurden, nun über Apps oder online durchgeführt, wo sie viel wahrscheinlicher über das Netzwerk von Mastercard oder Visa abgewickelt werden.

Warum man in PayPal investieren sollte

Mit über 250 Millionen aktiven Nutzerkonten hat sich PayPal zu einer dominanten Kraft im E-Commerce entwickelt. PayPal funktioniert als digitale Brieftasche, ein Service, mit dem die Nutzer einfach und sicher Transaktionen durchführen können.

Die Kunden lieben PayPal wegen seiner Bequemlichkeit, was durch die One-Touch-Funktion veranschaulicht wird. Mit One Touch können die Nutzer ein Gerät registrieren und mit nur einem Klick auf berechtigten Websites einkaufen – PayPal verwendet die gespeicherten Einstellungen für Zahlung und Lieferung, um die Transaktion abzuschließen. Vorbei sind die Tage, an denen du die Kreditkarte aus deiner Brieftasche holen und lästige Informationen wie Rechnungsadressen und Ablaufdaten eingeben musstest. CEO Dan Schulman nannte One Touch „das am schnellsten angenommene Produkt in unserer Geschichte“ und im dritten Quartal 2018 hatten sich 112 Millionen Verbraucher und 10,4 Millionen Händler dafür registriert. Laut Comscore gaben 99 % der Nutzer eine Bewertung von „gut“ oder besser und 55 % gaben an, online eingekauft zu haben, weil One Touch eine Option war.

Auch Händler lieben diesen Komfort, denn Kunden, die PayPal als Zahlungsmethode wählen, werden ihren Kauf mit weitaus größerer Wahrscheinlichkeit durchführen als solche, die mit etwas anderem bezahlen. Laut einer Unternehmensstudie, die Daten von Comscore verwendet, haben 88,7 % der E-Commerce-Kunden, die sich zu Beginn der Kaufabwicklung für PayPal entschieden haben, ihren Kauf gleich abgeschlossen. Das ist weit mehr als die Gesamtquote von 48,7 %. Onlinehändler wollen nicht, dass die Kunden Artikel im Einkaufswagen liegen lassen, daher ist es ein Muss, PayPal als Zahlungsoption anzubieten.


VERBRAUCHER, DIE MIT PAYPAL BEZAHLEN, NEIGEN DAZU, IHRE EINKÄUFE VIEL HÄUFIGER ABZUSCHLIEßEN ALS OHNE, WAS SOWOHL FÜR KUNDEN ALS AUCH FÜR HÄNDLER EIN POSITIVES ERGEBNIS IST. BILDQUELLE: PAYPAL.

Warum du in WestRock investieren solltest

Da DER E-Commerce eine vergleichsweise junge Branche ist, sind viele der damit verbundenen Unternehmen auch noch relativ jung. Das bedeutet großes Umsatzwachstum bei gleichzeitig geringerer Gewinnspanne. So wuchs der Umsatz von Shopify im dritten Quartal 2018 um 57,5 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres und das Unternehmen erzielte in den letzten vier Quartalen einen Gesamtumsatz von fast 1 Mrd. US-Dollar – und ist dennoch unrentabel.

Wenn du dich für E-Commerce interessierst, aber auf profitable Unternehmen setzt, die dich tatsächlich dafür bezahlen, die Aktien zu halten, kann WestRock perfekt für dich sein.

WestRock ist ein Papier- und Verpackungsunternehmen, das sich durch seine enorme Reichweite von den meisten Wettbewerbern unterscheidet. Im Jahr 2017 erwirtschaftete das Unternehmen einen freien Cashflow von 1,2 Mrd. US-Dollar (der Betrag, der übrig bleibt, nachdem ein Unternehmen die Betriebskosten und Investitionen in Sachanlagen bezahlt hat). Rund 500 Mio. US-Dollar davon wurden über Aktienrückkäufe und Dividenden an die Aktionäre zurückgegeben, was beides aktionärsfreundliche Maßnahmen sein können, wenn sie richtig durchgeführt werden – Rückkäufe verringern die Anzahl der Aktien auf dem Markt und machen die verbleibenden wertvoller, und Dividenden sind Barauszahlungen, die direkt auf das Konto der Aktionäre gehen. WestRock tätigt auch Übernahmen wie z. B. den Kauf von Kapstone Paper and Packaging im Wert von 4,9 Mrd. US-Dollar, mit dessen Hilfe das Unternehmen seine Kernkompetenzen und seine geografische Reichweite ausbauen konnte.

WestRock ist fest davon überzeugt, dass langfristige Trends wie der E-Commerce das Wachstum der Papier- und Verpackungsindustrie in den kommenden Jahren vorantreiben werden. Im Jahr 2017 betrug das bereinigte Segment-EBITDA 2,3 Mrd. US-Dollar, ein Wert, den das Unternehmen bis 2022 auf 4 Mrd. US-Dollar erhöhen möchte.

Warum man in XPO Logistics investieren sollte

XPO bietet Transport- und Logistiklösungen für mehr als 50.000 Kunden in 32 verschiedenen Ländern. Wenn wir bedenken, dass im E-Commerce fast alle Waren nach einem Onlinekauf geliefert werden müssen, scheint XPO in einer einzigartigen Position zu sein, um von diesem Boom der Lieferdienste zu profitieren. XPO besteht aus zwei operativen Segmenten: Transport, der rund 63 % des Umsatzes ausmacht, und Logistik, ein datenorientiertes Geschäft, das die Bedürfnisse der Kunden in den Bereichen Lagerhaltung, Vertrieb und Bestandsmanagement bedient und rund 37 % des Umsatzes ausmacht. Im Gegensatz zu den bekannteren Zustellunternehmen wie FedEx oder United Parcel Service betreibt XPO ein Geschäftsmodell mit wenigen Vermögenswerten und betreibt Broker- und Logistikdienstleistungen, ohne tatsächlich eine Vielzahl an Lastwagen, Schiffen und anderen physischen Vermögenswerten zu besitzen.

XPO gibt jährlich mehr als 450 Mio. US-Dollar für Technologie aus, darunter 1.700 Techniker als Vollzeitmitarbeiter und mehr als 100 Datenwissenschaftler. In einer aktuellen Investorenpräsentation erklärte das Unternehmen, warum das in seiner Branche so wichtig ist:

„Unsere Lager werden zu High-Tech-Hubs mit kollaborativen Robotern, Drohnen für die Lagerverwaltung und anspruchsvollen Analysen für die Bedarfsprognose. Unsere Algorithmen können den Warenfluss und die zukünftige Rendite vorhersagen und unseren E-Commerce-Kunden helfen, Spitzenbestände, Kapazitäten und Personalbestände zu planen. Seit Kurzem nutzen wir dynamische Analysen in unseren Lagern, um die Produktivität der Mitarbeiter Tag für Tag und Schicht für Schicht zu optimieren. Unsere unternehmenseigene Technologie ermöglicht den Vertrieb über alle Kanäle, Lean Manufacturing Support, Aftermarket Support, Supply-Chain-Optimierung und Transportmanagement.“

Diese Investitionen beginnen sich bereits auszuzahlen. Im Juni 2018 unterzeichnete XPO einen Vertrag mit Nestlé über die Zusammenarbeit bei einem 638.000 Quadratfuß großen Lager in Großbritannien, das über modernste Roboterautomation und fortschrittliche Sortiertechnologie verfügen wird.

E-Commerce ist ein erfolgreicher Trend

E-Commerce ist ein Trend, dessen Zeit gekommen ist, und er bietet ernsthafte Möglichkeiten für versierte Investoren. Einige von euch mögen an die massive Größe und Dominanz von Amazon denken und befürchten, dass sie das Boot verpasst haben – aber denkt einfach daran, dass es immer noch eine großartige Chance gibt, nicht nur in den USA, sondern auch auf der ganzen Welt. Es gibt zwar keine Garantie dafür, wie sich diese Unternehmen und ihre Aktien kurzfristig entwickeln werden, aber sie haben alle ihre Stärke unter Beweis gestellt – und wir denken, dass sie das Zeug dazu haben, langfristig überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.

Unsere Top Nischenaktie mit Potential zum Technologiestar

Jedes Amazon von morgen fängt mal klein an. Deswegen sind Small Caps so interessant. Unsere Top Small Cap für 2020, von der viele unserer Analysten begeistert sind, bedient einen wichtigen und schnell wachsenden Markt, der in Zeiten von Corona-Präventionen noch wichtiger wird.

Die Zahl an Datenverletzungen und Hacker-Angriffen nimmt immer weiter zu, und sich dagegen zu schützen wird deshalb immer wichtiger. Unsere Top Nischenaktie hilft Firmen bei der Login-Verwaltung und Datensicherheit ihrer Mitarbeiter, egal von wo sie arbeiten.

Das ist besonders wichtig beim Home-Office. Dass hier die Nachfrage enorm ist, zeigt schon das letztjährige Umsatzwachstum von 47 %. In unserem brandneuen Sonderreport nennen wir dir alle Details.

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John Mackey, CEO von Whole Foods Market, einem Amazon-Tochterunternehmen, ist Mitglied des Vorstands von The Motley Fool.

Dieser Artikel wurde von Matthew Cochrane auf Englisch verfasst und am 15.01.2019 auf Fool.com veröffentlicht. Er wurde übersetzt, damit unsere deutschen Leser an der Diskussion teilnehmen können.

The Motley Fool besitzt Aktien von Amazon, Etsy, Mastercard, PayPal Holdings und Shopify und empfiehlt diese. The Motley Fool besitzt Aktien von Michael Kors Holdings und Visa und hat folgende Optionen: Short Februar 2019 $185 Calls auf Home Depot, Long Januar 2020 $110 Calls auf Home Depot und Short Januar $82 Calls auf PayPal Holdings. The Motley Fool empfiehlt Costco Wholesale, Criteo, eBay, Home Depot, Nestle und XPO Logistics.

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