Silver Wheaton: Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, um zu kaufen?

Silver Wheaton (WKN:A0DPA9) hat 2016 schon 25 % dazugewonnen und die Investoren fragen sich, ob die Rally gerade erst losgeht.

Werfen wir einen Blick auf die aktuelle Situation, um zu sehen, ob Silver Wheaton einen Platz in deinem Portfolio verdient hat.

Geringes Risiko

Silver Wheaton ist eine sehr gute Möglichkeit, um auf steigende Silber- und Goldpreise zu wetten, ohne die Risiken der Minenunternehmen tragen zu müssen

Warum?

Das Unternehmen besitzt selbst keine Minen, es stellt den Minen nur das Geld zur Verfügung, um die Produktion starten zu können. Im Gegenzug sichert sich Silver Wheaton das Recht, das in der Mine gefundene Gold und Silber zu Vorzugspreisen zu kaufen.

Das Unternehmen meldete durchschnittliche Kosten von 4,58 US-Dollar pro Unze Silveräquivalent im letzten Jahr. Im Moment wird Silber bei 15,75 US-Dollar pro Unze gehandelt.

Die meisten Verträge geht Silver Wheaton mit Minenunternehmen ein, die Metalle wie Kupfer oder Zink produzieren. Gold und Silber sind einfach Nebenprodukte bei diesem Prozess.

Die Minen erklären sich bereit, die Edelmetall zu verkaufen, denn das Kapital, das sie von Silver Wheaton bekommen, ist für sie ein besseres Geschäft als neue Schulden aufzunehmen, um ihre Minen zu erschließen.

In den letzten Jahren hat Silver Wheaton es geschafft, günstige Bedingungen auszuhandeln, denn die Basismetallminen haben Probleme mit ihren hohen Schulden und niedrigen Börsenkursen.

Wachstum und Nachfrageausblick

Der globale Silbermarkt ist aktuell überversorgt, aber das könnte sich in den kommenden Jahren schnell ändern.

Silber ist aber nicht nur als Schmuck sehr beliebt, es ist auch eine wichtige Komponente bei der Herstellung von Solarpanelen. Die Kosten sinken und es werden immer mehr große Solaranlagen auf der ganzen Welt gebaut – und dieser Trend sollte anhalten, da sich die Technologie immer weiter verbessert und immer mehr Länder auf erneuerbare Energie umsteigen.

Etwa 70 % der Silberversorgung dieser Welt ist ein Nebenprodukt der Basismetallminen. Die Minenunternehmen haben in den letzten Jahren aufgrund der fallenden Rohstoffpreise neue Erschließungen vertagt oder gestrichen und das könnte in Zukunft zu einem Mangel an Silber führen.

Die Produktion von Silver Wheaton bleibt stark und das trotz der schweren Zeiten im Minensektor. Das Unternehmen meldete für 2015 eine Rekordproduktion von 47,7 Millionen Unzen Silberäquivalenten. Dieses Jahr soll die Produktion sogar auf 54 Millionen Unzen steigen.

Das Problem mit dem Finanzamt

Das Unternehmen hat gerade Ärger mit dem kanadischen Finanzamt. Es geht dabei um Gewinne aus ausländischen Tochterfirmen. Das Unternehmen gibt an, es könnte sich dabei um mehr als 380 Millionen CAD für die Steuerjahre 2005 bis 2010 handeln und 310 Millionen US-Dollar für den Zeitraum 2011 bis 2013, sollte das Verfahren verloren werden.

Dieses Problem wird das Unternehmen noch länger verfolgen, aber das Risiko ist größtenteils schon in den Kurs eingepreist.

Solltest du jetzt kaufen?

Silver Wheaton hatte in den letzten Monaten einen guten Lauf, daher würde ich nicht zu viel investieren, aber die Aktie bleibt eine attraktive Investition für Investoren, die glauben, dass Gold und Silver steigen werden.