Ist Silver Wheaton eine kluge langfristige Investition?

Investoren, die Silver Wheaton Corp. (WKN:A0DPA9) Ende Januar gekauft haben, werden die letzten Wochen wahrscheinlich sehr genossen haben, da die Aktie inzwischen 30 % zulegen konnte. Gründe dafür waren der steigende Silberpreis und die Sorgen, die Börse könnte weiter fallen.

Da es an der Börse inzwischen wieder aufwärts geht, ist es wichtig zu fragen, ob Silver Wheaton immer noch eine kluge langfristige Position ist oder ob es an der Zeit ist, die Gewinne mitzunehmen.

Ich selbst bin ein großer Fan von Silver Wheaton und ich denke, Silber ist deutlich wertvoller für die Gesellschaft als Gold. Ich denke, Gold ist nur dann nützlich, wenn Furcht herrscht, während Silber auch für Elektronik, Solaranlagen und anderen Anwendungen nützlich ist und ich investiere lieber in den Nutzen als in die Angst.

Silber spielt eine Schlüsselrolle bei Solarpanelen. Wenn die Sonne darauf trifft, dann lösen sich die Elektronen im Silikon und müssen dann zum Generator gebracht werden. Silber ist hier der Leiter, mit dem die Elektronen erst zu Strom werden.

Das ist so wichtig, denn es werden erhebliche Mengen Silber dafür benötigt. Im Gegensatz zu einem Mobiltelefon, wo nur 200 bis 300 Milligramm, oder einem Laptop, wo nur 1,25 Gramm Silber benötigt werden, sind es bei einem Solarpanel gleich 20 Gramm. Daher wird mit der Solarindustrie auch die Nachfrage nach Solarpanelen und damit nach Silber steigen.

Wenn man bei diesem Geschäftsmodell noch berücksichtigt, welchen breiten Anwendungsbereich Silber genießt, dann ist das eine wunderbare Investition.

Silver Wheaton ist ein Streamingunternehmen. Das bedeutet, dass es nicht annähernd so vielen Risiken ausgesetzt ist, wie die reinen Silberminen, aber trotzdem hohe Renditen generieren kann. Silver Wheaton fungiert nämlich als Finanzier für die Minenunternehmen.

Im Gegenzug für die Finanzierung von neuen Minen erhält Silver Wheaton das Recht, die Nebenprodukte Silber und Gold zu deutlich reduzierten Preisen zu kaufen. Das meiste Silber ist ein Nebenprodukt der Förderung von Zink, Kupfer und anderen Metallen. Wenn eine Kupfermine also Silber findet, dann verkauft sie das gerne an Silver Wheaton, da Silber nicht zum Kerngeschäft gehört.

Das erlaubt es Silver Wheaton, Gold für 400 US-Dollar pro Unze und Silber für 4 US-Dollar pro Unze zu kaufen, selbst wenn der Kurs auf dem Markt dreimal so hoch ist. Und da Silver Wheaton nur kauft und weiterverkauft, sind die Margen auch relativ gut.
Eine Sache, bei der man aber aufpassen muss, ist der Konflikt mit dem kanadischen Finanzamt. Silver Wheaton wird beschuldigt, nicht genug Steuern auf die Einnahmen der ausländischen Tochterfirma gezahlt zu haben und könnte daher gezwungen werden, 660 Millionen CAD an die Regierung zu zahlen. Das könnte noch zu einer Reaktion der Investoren führen.

Aber langfristig glaube ich, dass die Aktie einen genaueren Blick wert ist. Es werden immer mehr Elektronikgeräte und Solarpanele hergestellt und das Geschäftsmodell ist lukrativ. Ich rate, mit einer kleinen Position anzufangen.