Sollte irgendjemand 2016 Barrick Gold kaufen?
Motley Fool Senior Investmentanalyst | 7. Dezember 2015 Mehr zu: ABR ABR ABX
Barrick Gold Corp. (WKN:870450) ist wahrscheinlich der letzte Name, den Investoren auf einer Liste einer Top-Auswahl für das Jahr 2016 erwarten würden.
Das Unternehmen hat jahrelang Vermögen zerstört und Barricks Hauptprodukte Gold und Kupfer werden zu Tiefstpreisen gehandelt.
Wie schlecht ist die Situation?
Ein schwächelndes China zerstört den Rohstoffsektor und eine drohende Zinserhöhung in den USA könnte dazu führen, dass Investitionen aus Gold abgezogen und in Sicherheiten investiert werden, die eine Rendite bieten.
Langfristige Barrick-Investoren sahen ihre Aktien in den letzten fünf Jahren um mehr als 80 % sinken und Analysten sagen, der Name solle vermieden werden.
Hier sind die Gründe dafür, dass einige querdenkende Investoren glauben, dass dennoch hohe Gewinne anstehen.
Bemühungen um eine Kehrtwende
Barrick hat das Jahr 2015 mit 13 Milliarden USD an langfristigen Schulden begonnen. Diese enorme Schuldenlast drohte, das Unternehmen zu begraben und das Management wusste, dass es drastische Schritte einleiten musste, um das Unternehmen zu retten.
Das Unternehmen entwickelte eine Strategie, welche die administrativen Ausgaben reduzieren und nicht-zentrale Vermögenswerte veräußern sollte, um die Schulden um 3 Milliarden USD bis zum Ende des Jahres zu verringern.
Als diese Pläne zuerst bekanntgegeben wurden, waren Analysten nicht davon überzeugt, dass das Management-Team das schaffen würde.
Die Ergebnisse?
Es sieht so aus, als würde Barrick dieses Ziel nicht nur erreichen, sondern es sogar überbieten.
Während ich das schreibe, hat Barrick 3,2 Milliarden USD für 2015 an Vermögensverkäufen, Streaming-Deals und neuen Partnerschaften angekündigt. Die Mitarbeiterzahl wurde auf Konzernebene halbiert und die operativen Kosten der Produktionsorte sinken.
Cashflow und Gewinne
Die Goldpreise stehen weiterhin unter Druck, aber Barrick lieferte ein gutes Q3 2015 ab. Der bereinigte Gewinn für das Quartal lag bei 131 Millionen USD und der Freie Cashflow bei 256 Millionen USD.
Das Management hofft bis zum Ende nächsten Jahres auf eine Verbesserung des Cashflows um 2 Milliarden USD und es sieht so aus, als würde das Unternehmen das mit geringeren Kapitalausgaben, reduzierten Mitarbeiterzahlen und erhöhter Produktivität erreichen.
Produktionsstärke
Barrick fördert viel Gold. Im letzten Quartal hat die Produktion 1,66 Millionen Unzen erreicht und die Schätzungen für das Gesamtjahr liegen zwischen 6,1 und 6,3 Millionen Unzen.
Die Gesamtförderkosten des Unternehmens sind auf 771 USD pro Unze gesunken, womit es zu einem der kostengünstigsten Produzenten der Branche zählt.
Solltest du Barrick 2016 kaufen?
Es geht um Goldpreise. Wenn du ein Querdenker bist und glaubst, dass die Goldpreise am Boden angekommen sind, gibt es großes Potenzial für Barrick, sollte Gold steigen. Eine Verdopplung wäre dann nicht unmöglich.
Es gibt jedoch keine Anzeichen dafür, dass Gold demnächst steigen wird und Barrick ist immer noch einer großen Schuldenlast ausgesetzt. Goldbugs sollten vielleicht ein paar Anteile kaufen, alle anderen halten besser nach anderen Möglichkeiten Ausschau.
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The Motley Fool besitzt keine der erwähnten Aktien.
Dieser Artikel wurde von Andrew Walker auf Englisch verfasst und am 30.11.2015 auf Fool.ca veröffentlicht. Er wurde übersetzt, damit unsere deutschen Leser an der Diskussion teilnehmen können.