Apple, Facebook, Under Armour und 3 Dinge, auf die man diese Woche an der Börse achten sollte

In der letzten Woche sind die Aktien um einen vollen Prozentpunkt gestiegen. Grund dafür waren die starken Quartalsberichte. Mit diesem Gewinn sind der Dow Jones Industrial Average und der S&P 500 in diesem Jahr jeweils um 2 % gestiegen, nachdem sie im letzten Jahr schon zweistellige Gewinne verbuchen konnten.

Dow Jones Index, Daten von YCHARTS.

Diese Woche legt die Quartalssaison nochmal einen Zahn zu, da hunderte von Unternehmen die Ergebnisse für das letzte Quartal 2016 veröffentlichen. Einige der Berichte, die schon sehnlichst erwartet werden, sind von Under Armour (WKN:A0HL4V), Facebook (WKN:A1JWVX) und Apple (WKN:865985).

Apple und das Wachstum

Die Aktie von Apple ist zurück auf dem Allzeithoch. Der Bericht wird am Dienstag erwartet und soll zeigen, dass der Elektronikriese wieder neues Umsatzwachstum generieren kann, nachdem die Umsätze in den letzten drei aufeinanderfolgenden Quartalen gesunken waren.

iPhone SE. Bildquelle: Apple.

Das iPhone macht fast zwei Drittel der Umsätze aus, daher werden sich die Investoren sehr dafür interessieren, wie sich das iPhone im so wichtigen Weihnachtsquartal entwickelt hat. Beim letzten Quartalsbericht waren die verkauften Einheiten des iPhones um 5 % gefallen und die durchschnittlichen Verkaufspreise auch. Diese Trends sollten sich aufgrund einer gesunden Nachfrage für das iPhone 7 und das iPhone 7 plus verbessern.

Andere Kennzahlen, die man im Auge behalten sollte, sind die Bruttogewinnmarge, die CEO Tim Cook und sein Team als leicht rückläufig und mit 38 % veranschlagen. Das Management hat auch darauf hingewiesen, dass die Umsätze von Apple in letzter Zeit wieder wachsen. Dazu gehört ein Anstieg um 24 % in der Sparte Dienste im letzten Quartal. Der Ausblick für das kommende Quartal wird die Investoren wahrscheinlich auch sehr interessieren, denn dabei wird entweder eine Rückkehr zu den schrumpfenden Umsätzen oder ein steigendes Umsatzwachstum erwartet werden

Facebook und das Werbevolumen

Die Investoren haben sich nicht gerade gefreut, als sie den letzten Quartalsbericht von Facebook vorgelegt bekamen. Die operativen Ergebnisse zeigten zwar grundsolides Wachstum, aufgrund eines Sprunges um 60 % bei den Werbeumsätze waren die Umsätze des Unternehmens aber um 56 % gestiegen. Die massive Basis der täglich aktiven Nutzer war auch um 17 % auf 1,8 Milliarden Menschen gestiegen. Der durchschnittliche Umsatz pro Nutzer betrug damit weltweit 4 US-Dollar.

Trotzdem fiel die Aktie, da sich die Wall Street Sorgen um eine Verlangsamung machte. „Wir erwarten, dass das Wachstum bei den Werbeumsätzen bedeutend sinken wird“, warnte die Führung von Facebook Anfang November. Das ist keine Überraschung, da die Werbeumsätze in den letzten Jahren jeweils um 50 % gestiegen waren.

Das Unternehmen hat jetzt praktisch nicht mehr viele Möglichkeiten um das Werbevolumen zu erhöhen, das in der Timeline der Nutzer veröffentlicht wird. Daher werden weitere Gewinne wahrscheinlich von erhöhtem Nutzerengagement kommen, was aber nicht so gut wirkt wie eine Erhöhung der Werbeanzeigen. Darauf wird sich die Aufmerksamkeit diese Woche konzentrieren. Die Frage ist, wie das Management die Werbetrends sieht, während sich dieses Sediment weiterentwickelt.

Under Armour braucht einen Sieg

Es besteht eine große Diskrepanz zwischen dem Geschäft von Under Armour und dem Aktienkurs. Die unglaubliche Expansion des Unternehmens macht es zu einem der am schnellsten wachsenden Unternehmen im S&P 500. Trotzdem war es eine der Aktien, die sich im letzten Jahr am schlechtesten entwickelt haben.

Der Sportbekleidungsspezialist könnte diese Spannung auflösen, indem sich die Umsätze erhöhen und die Gewinne solider werden. CEO Kevin Plank und sein Team erwarten beides aber nicht.

Bildquelle: Getty Images.

Das Umsatzwachstum wird in diesem Quartal und für die absehbare Zukunft wahrscheinlich bei knapp über 20 % bleiben. Das ist eine Verlangsamung von den 30 %, die das Unternehmen noch im ersten Quartal 2016 erreicht hat. Eine überraschende Verlangsamung im amerikanischen Markt gleicht die internationalen Gewinne wieder aus und sorgt dafür, dass Under Armour langsamer wächst als das Management erwartet.

Was die Investoren aber wirklich genervt hat, ist die Tatsache, dass die Gewinne auf den bisher niedrigsten Stand gesunken sind, während das Unternehmen versucht mehr Sportschuhe zu verkaufen und aggressive Ausgaben tätigt, um den Marktanteil in den USA zu verteidigen. Dieses Umdenken hat das Management dazu bewogen, den Gewinnausblick bis 2018 zu senken, während man aber gleichzeitig langfristig sehr positiv gestimmt ist. Der Quartalsbericht diese Woche könnte zu einer starken Kursschwankungen führen, wenn die Erwartungen in die eine oder andere Richtung ausschlagen sollten.